Econométrie de la finance
Voie Finance et Actuariat
- Année
- 3e année
- Semestre
- Semestre 5
- Unité d’enseignement
- Fondamentaux finance/assurance
- Volume horaire
- 20 h
- Crédits
- 1,5
Les fiches sont renseignées à partir des syllabus RESA/ENEAM et peuvent être actualisées par l’équipe pédagogique. Les modalités d’évaluation indiquées ne remplacent pas les consignes du cours.
Objectif du cours
Ce cours présente les méthodes économétriques et les techniques d'estimation utilisées en finance. L'accent est ainsi mis sur des problèmes de modélisation et d'applications financières. Les modèles et notions économétriques de base liés aux marchés financiers sont présentés.
L'objectif du cours est d’approfondir la connaissance des outils économétriques essentiels à la compréhension et la manipulation des données financières.
Plan du cours
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Chapitre 1 : Propriétés des rentabilités financières
- Rentabilité des actifs financiers
- Estimation des moments de la distribution sous l’hypothèse gaussienne
- Comportement des rendements
- Tests de stationnarité
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Chapitre 2 : Value-at-Risk (VaR) et modèle d’évaluation d’actifs financiers (CAPM)
- Notion de gestion de portefeuille : constitution et diversification
- Propriété des rendements d’un portefeuille diversifié
- La VaR d’un portefeuille diversifié
- Le modèle d’évaluation d’actifs financiers (MEDAF) ou CAPM (Capital Asset Pricing Model)
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Chapitre 3 : Modèle à volatilité stochastique : ARCH /GARCH et extension
- Les modèles à volatilité stochastique
- 1 Les modèles ARCH et GARCH
- 2 Extension : les modèles IGARCH et E-GARCH
- Application sur des séries financières
- Pricing d’option avec le modèle Black Scholes et des modèles à volatilité stochastique
Évaluation
1 examen écrit
Bibliographie
- Brooks (2008), Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press (transparents)
- Enders (2004), Applied Econometric Time Series, Wiley
- Franses et van Dijk (2000), Non-Linear Time Series Models in Empirical Finance, Cambridge University Press
- Greene, W. H. (2002). Econometric analysis. Prentice Hall.
- Hamilton, J. D. (1994). Time Series Analysis. Princeton University Press.
- Poon, S.-H. (2005). A Practical Guide to Forecasting Financial Market Volatility. Wiley Finance.
- Wang, P. (2003). Financial Econometrics. Routledge.
- GOURIEROUX C., SCAILLET, O. et SZAFARZ A. (1997) : Econométrie de la finance : Analyses historiques, Economica.
- CAMPBELL J.Y., LO A.W. and MACKINLAY A.C. (1996): The econometrics of financial markets, Princeton university press.
- BROOKS (2008), Introductory Econometrics for Finance, Cambridge University Press.
- ENDERS (2004), Applied Econometric Time Series, Wiley