Modèles DSGE
Voie Analyse et Évaluation des Politiques Publiques
- Année
- 3e année
- Semestre
- Semestre 6
- Unité d’enseignement
- Outils et méthodes d'évaluation 2
- Volume horaire
- 25 h
- Crédits
- 2
Les fiches sont renseignées à partir des syllabus RESA/ENEAM et peuvent être actualisées par l’équipe pédagogique. Les modalités d’évaluation indiquées ne remplacent pas les consignes du cours.
Objectif du cours
Ce cours introduit l’analyse avancée du cycle économique, en particulier les modèles d’équilibre général dynamique et stochastique (DSGE) utilisés par les banques centrales et les institutions internationales comme la Commission européenne ou le FMI. Les approches sont étudiées en profondeur à l’aide d’études de cas et de simulations sous Dynare, et des extensions du cadre de base font l’objet d’exposés.
Prérequis : bases de macroéconomie et de méthodes quantitatives.
Plan du cours
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Chapitre 1 : Généralités sur les DSGE et programmation Dynare
6 h- Historique : de la critique de Lucas (1976) à l’émergence des modèles de cycle réel
- Présentation générale et étapes de construction d’un modèle DSGE
- Structure d’un modèle DSGE basique et premier exemple
- La log-linéarisation
- Installation et prise en main de Dynare, structure d’un code Dynare
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Chapitre 2 : Microfondations d’un modèle DSGE
- Bloc ménages et demande agrégée
- Bloc entreprises et offre agrégée
- Microfondations d’un modèle DSGE simple et système d’équilibre
- Les nouveaux modèles keynésiens : frictions nominales et réelles, conditions d’équilibre, analyse des politiques
- Petit modèle d’économie ouverte
- Estimation bayésienne
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Chapitre 3 : Modèle de projection globale
- Nouveau modèle keynésien semi-structurel d’un seul pays
- Blocs du modèle : équation IS, emploi, courbe de Phillips, bloc monétaire
- Règle de politique, parité des taux d’intérêt non couverte, chocs
- États stationnaires, dynamique d’équilibre, calibrage et estimation
- Du modèle mono-pays au modèle multi-pays
- Simulations, analyse des politiques et prévision
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Chapitre 4 : Modèles DSGE, viabilité de la dette, investissement public et croissance
- Dynamique de la dette en économie fermée et ouverte, seuils et scénarios de viabilité
- Modèles DSGE avec fonds souverain : financement des investissements par les ressources naturelles
- Modèles DSGE et secteur informel en Afrique
- Modèles DSGE et régimes de change dans les pays africains
- Modèles DSGE avec frictions financières et contraintes de crédit
Évaluation
Un exposé et un projet par groupe de deux ou trois étudiants.
Bibliographie
- Barro R. J. et Sala-i-Martin X. (2004), Economic Growth, 2e édition, MIT Press.
- Romer D. (2012), Advanced Macroeconomics, 4e édition, McGraw Hill.
- FMI (2013), Financial Programming and Policies, IMF Institute.
- Cavoli T. et Rajan R. (2006), « Monetary Policy Rules for Small and Open Developing Economies: A Counterfactual Policy Analysis », Journal of Economic Development, 31 (1), 1-23.
- Hove S., Touna Mama A. et Tchana Tchana F. (2016), « Terms of Trade Shocks and Inflation Targeting in Emerging Market Economies », South African Journal of Economics, 84 (1).
- Galí J. (2008), Monetary Policy, Inflation, and the Business Cycle: An Introduction to the New Keynesian Framework, Princeton University Press.
- Wickens M. (2012), Macroeconomic Theory: A Dynamic General Equilibrium Approach, 2e édition, Princeton University Press.
- McCandless G. (2008), The ABCs of RBCs: An Introduction to Dynamic Macroeconomic Models, Harvard University Press.
- Adolfson M., Andersson M. K., Lindé J., Villani M. et Vredin A. (2007), « Modern Forecasting Models in Action: Improving Macroeconomic Analyses at Central Banks », International Journal of Central Banking, 3 (4), 111-144.
- Adolfson M., Laséen S., Lindé J. et Villani M. (2008), « Evaluating an Estimated New Keynesian Small Open Economy Model », Journal of Economic Dynamics and Control, 32 (8), 2690-2721.
- An S. et Schorfheide F. (2007), « Bayesian Analysis of DSGE Models », Econometric Reviews, 26 (2-4), 113-172.
- Bernanke B. S., Gertler M. et Gilchrist S. (1999), « The Financial Accelerator in a Quantitative Business Cycle Framework », in J. B. Taylor et M. Woodford (éd.), Handbook of Macroeconomics, vol. 1, Elsevier, 1341-1393.