Gestion de portefeuilles
Voie Finance et Actuariat
- Année
- 3e année
- Semestre
- Semestre 6
- Unité d’enseignement
- Gestion financière
- Volume horaire
- 20 h
- Crédits
- 1,5
Les fiches sont renseignées à partir des syllabus RESA/ENEAM et peuvent être actualisées par l’équipe pédagogique. Les modalités d’évaluation indiquées ne remplacent pas les consignes du cours.
Objectif du cours
Les mutations de l’environnement économique et des actifs financiers demandent une adaptation constante des gestionnaires de portefeuilles. Cela nécessite des compétences particulières liées à la compréhension des caractéristiques des actifs pour une gestion optimale de portefeuille. Ce cours donne une vue panoramique de ce qu’est la gestion de portefeuille et de son utilité pour les investisseurs.
Ce cours a pour objectif d’introduire les étudiants à la gestion de portefeuille.
Plan du cours
-
Chapitre 1 : Introduction à la gestion du portefeuille et aux marchés
4 h- Généralités
- Asset management
- Types de compagnie de gestion d’actifs
- Types d’investisseurs
- Profil risque des investisseurs
- Gérant de portefeuille
- Marchés financiers
- Efficience des marchés financiers
- Produits financiers
- Données financières
- Pricing des produits financiers
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Chapitre 2 : Construction et analyse de performance d’un portefeuille
8 h -
I. La selection des actifs
- La sélection d’actifs – principes
- Evaluation absolue
- Evaluation relative
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II. Risques et rendements des actifs
- Caractéristiques d’investissement des actifs
- Aversion au risque, sélection de portefeuille et risque lié au portefeuille
- Frontière efficiente et portefeuille optimal
- La théorie des marchés des capitaux
- Le pricing du risque et calcul des rendements escomptés
- La théorie des marchés des capitaux, pricing du risque et MEDAF
-
Chapitre 3 : Mesure du risque de portefeuille et styles de gestion
8 h- Modèles multifactoriels
- Indicateurs de performance
- Styles de gestion
- Gestion active et gestion passive
- Gestion passive
- Gestion smart beta
- Investissement socialement responsable
- Gestion alternative (hedge funds)
- Présentation des projets sur la conception d’un sélecteur portefeuille
Évaluation
1 examen écrit
Bibliographie
- Aftalion F, 2004, La nouvelle finance et la gestion des portefeuilles, 2e édition, Economica.
- Amenc N et V. Le Sourd, 2003, Théorie du portefeuille et analyse de sa performance, Economica.
- Hamon, J., 2005, Bourse et gestion de portefeuille, Economica.
- Hull J., 2004, Options, futures et autres actifs dérivés (édition française dirigée par P. Roger) 5e édition, Pearson éducation.
- Jacquillat B., Solnik B. et C. Pérignon, 2009, Marchés financiers, Gestion de portefeuille et des risques, Dunod.
- Morissette, D., 1999, Valeurs mobilières et gestion de portefeuille, Les éditions SMG.
- Piget P., 2004, Gestion de portefeuille, Economica.
- Rémy ESTRAN, Etienne HARB, Iryna Veryzhenko,, 2014, Gestion de portefeuille 2 e édition, Dunod
- Robert COBBAUT, Roland GILLET, Georges HÜBNER, 2015, La gestion de portefeuille : Instruments, stratégie et performance 2e édition, de Boeck